Залогодержатель долей в ООО и акций АО голосует ими вместо акционера или участника общества

Доли в уставном капитале ООО и акции АО могут быть предметом залога. Какие возможности получает залогодержатель? С какими рисками столкнется владелец-залогодатель? Как учесть интересы обеих сторон и оформить всё безопасно?

Рассказываю об особых правах залогодержателей акций АО и долей в ООО. И даю рекомендации.
Залог акций АО и долей в ООО и голосование
Владимир Данилевский
юрист

Содержание


Акции АО и доли в уставном капитале ООО могут быть предметом залога

Из этого следует три главных вывода. Обратите внимание на различие ООО от АО. И смотрите наши рекомендации в конце заметки.

1. Залогодержатель долей в уставном капитале ООО вправе голосовать ими на общем собрании участников общества

А также получает иные права, которые предоставляют эти доли. Например:
  • право на получение части чистой прибыли общества (дивиденды),
  • право получать информацию о деятельности общества,
  • право подавать иски в интересах общества,
  • права оспаривать решения органов управления и т. д.
Такие права автоматически возникают у залогодержателя долей в ООО в момент заключения договора залога.

Изменить объем прав залогодержателя можно соглашением между собственником доли и залогодержателем.

2. Залогодержатель акций АО вправе голосовать и реализовывать иные права, которые предоставляют акции, только если это прямо предусмотрено договором залога

Т.е. в отличие от залога долей в ООО такие права в отношении акций в АО автоматически не возникают.

Договор залога может устанавливать детали как в отношении залогодержателя акций (например, устанавливать момент возникновения прав акционера либо предусматривать передачу всех прав кроме права на получение дивидендов), так и в отношении залогодателя-акционера (например, обязанность согласовывать с залогодержателем все свои действия в обществе).

3. Залогодержатель не вправе распоряжаться залогом

Т.е. продать акции, доли, заявить о выходе из общества, либо принять в общество иного участника с перераспределением долей в общества, поскольку такие действия ведут к уменьшению залогового имущества и являются злоупотреблением.
АО и ООО – единственные формы юридических лиц, в которых попускается залог прав их участников (учредителей). В других видах юридических лиц залог не допускается.

Пример работы механизма залога акций в конкретном деле

В качестве примера эффективной работы с залогом доли в уставном капитале ООО (акций АО) приведу пример из одного судебного дела.

Либо можете пропустить этот раздел и перейти к рекомендациям ниже.

По материалам судебного дела А41-86851/19 и Определения Верховного Суда от 12.01.2021 г. № 305-ЭС20-2093.

  • Между Акционерным обществом и Банком был заключен кредитный договор.
  • Два акционера Акционерного общества передали свои акции в залог Банку в целях обеспечения исполнения кредитных обязательств общества.
  • В договоре залога стороны предусмотрели, что все права, которые предоставляют акции, переходят к Банку-залогодержателю, в том числе право голосования и право получения дохода по ним в случае просрочки Акционерным обществом обязательств по займу и направления ему Банком требования о досрочном погашении.
  • Акционерное общество допустило просрочку кредитных обязательств.
  • Банк-залогодержатель акций провел общее собрание акционеров, на котором принял решение сменить генерального директора Акционерного общества (он же один из акционеров).
  • Акционер не согласился с принятым решением и спорил его в суде.
  • Суд встал на сторону Банка-залогодержателя и подтвердил, что тот имел право принимать корпоративные решения в акционерном обществе, т.е. голосовать заложенными акциями, в том числе и по вопросу смены руководителя общества; а акционеры-залогодатели такие права утратили.
Ссылка на закон

При залоге акций удостоверенные ими права осуществляет залогодатель (акционер), если иное не предусмотрено договором залога акций (ч. 2 ст. 358.15 Гражданского кодекса РФ).

Если иное не предусмотрено договором залога доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью, до момента прекращения залога права участника общества осуществляются залогодержателем (там же).

Выводы и рекомендации юриста залогодателю и залогодержателю

1) Залог акций / долей компании - эффективный способ обеспечить исполнение обязательств

Залог акций / долей финансово успешной компании повышает гарантии для кредитора получить долг от акционера-залогодателя. Кредитор-залогодержатель может либо напрямую получать дивиденды от деятельности такой компании, либо вернуть долг через продажу акций / долей.

При этом сохраняется возможность для стандартного пути - взыскивать долг через арбитражный суд.
Открытые вебинары
для предпринимателей

2) Залогодатель и залогодержатель акций АО или долей ООО должны корректно распределить свои права на предмет залога

Залогодатели - акционеры АО и участники ООО должны быть внимательны при структурировании залога. Иначе возникает риск: 1.потери контроля над обществом либо 2.совершение залогодержателем несанкционированных действий (например, голосование на общем собрании акционеров за какое-либо решение против интересов залогодателя - например, за смену генерального директора компаний).
Если ваш бизнес - это совместное предпрятие нескольких партнеров, то риск сговора и перехвата компании возрастает.

Чтобы избежать подобных рисков залогодателя обязатетельно конкретизируйте в соглашении о залоге объем прав, которые получает залогодержатель доли в ООО / акций АО.

Также соглашением могут быть защищены интересы залогодержателя, если права на акции остаются у залогодателя. Например, стороны могут предусмотреть такую схему, при которой должник-залогодатель акций (долей) не будет иметь возможность принимать судьбоносные решения в отношении компании (о реорганизации, о продаже ключевых активов, смене директора и т.п.).
При этом не будет страдать операционное управление компанией, а кредитор-залогодержатель получит больше прав в случае наступления тех или иных согласованных обстоятельств.

3) Залог акций АО или долей в ООО - не единственный способ защиты интересов кредитора

Так, между кредитором и акционерами бизнеса может быть заключен корпоративный договор (акционерное соглашение, партнерское соглашение), которым будет определено влияние кредитора на общество и принимаемые им корпоративные и хозяйственные решения.

В таком случае кредитор будет иметь защиту от вывода активов из компании, возможность вмешаться в операционную деятельность, если та ведет к ухудшению финансовой устойчивости компании и т.д.

При этом объем таких возможностей будет меняться в зависимости от выполнения или невыполнения компанией и/или ее собственником определенных обязательств перед кредитором.
Tilda Publishing
Благодарны за репост!

вопросы по залогу акций и долей в ООО?

  • Подробная консультация

    • анализ юридических рисков в вашей конкретной ситуации и как с ними работать
  • Либо пройдем весь путь вместе

    • подготовим документы для залога акций / долей
    • учтем риски залогодателя и залогодержателя
Залог акций АО и долей в ООО и голосование