Залогодержатель акций АО или долей в ООО голосует ими вместо акционера или участника общества
Об особых правах залогодержателей акций и долей в ООО
Заметка Владимира Данилевского.
[ Опубликовано: 07.02.2022 г. ]
[ Опубликовано: 07.02.2022 г. ]
Главное:
Акции АО и доли в уставном капитале ООО могут быть предметом залога.
Залогодержатель долей в уставном капитале ООО вправе голосовать ими на общем собрании участников общества, а также получает иные права, которые предоставляют эти доли: например, право на получение части чистой прибыли общества (дивиденды), право получать информацию о деятельности общества, право подавать иски в интересах общества, права оспаривать решения органов управления и т. д. Такие права автоматически возникают у залогодержателя долей в ООО в момент заключения договора залога.
Залогодержатель акций АО вправе голосовать и реализовывать иные права, которые предоставляют акции, только если это прямо предусмотрено договором залога. Т.е. в отличие от залога долей в ООО такие права в отношении акций в АО автоматически не возникают.
Договор залога может устанавливать детали как в отношении залогодержателя акций (например, устанавливать момент возникновения прав акционера либо предусматривать передачу всех прав кроме права на получение дивидендов), так и в отношении залогодателя-акционера (например, обязанность согласовывать с залогодержателем все свои действия в обществе).
Вместе с тем залогодержатель не вправе распоряжаться залогом (продать акции, доли), заявить о выходе из общества, либо принять в общество иного участника с перераспределением долей в общества, поскольку такие действия ведут к уменьшению залогового имущества и являются злоупотреблением.
АО и ООО – единственные формы юридических лиц, в которых попускается залог прав их участников (учредителей). В других видах юридических лиц залог не допускается.
Смотрите ниже наше рекомендации.
Залогодержатель долей в уставном капитале ООО вправе голосовать ими на общем собрании участников общества, а также получает иные права, которые предоставляют эти доли: например, право на получение части чистой прибыли общества (дивиденды), право получать информацию о деятельности общества, право подавать иски в интересах общества, права оспаривать решения органов управления и т. д. Такие права автоматически возникают у залогодержателя долей в ООО в момент заключения договора залога.
Залогодержатель акций АО вправе голосовать и реализовывать иные права, которые предоставляют акции, только если это прямо предусмотрено договором залога. Т.е. в отличие от залога долей в ООО такие права в отношении акций в АО автоматически не возникают.
Договор залога может устанавливать детали как в отношении залогодержателя акций (например, устанавливать момент возникновения прав акционера либо предусматривать передачу всех прав кроме права на получение дивидендов), так и в отношении залогодателя-акционера (например, обязанность согласовывать с залогодержателем все свои действия в обществе).
Вместе с тем залогодержатель не вправе распоряжаться залогом (продать акции, доли), заявить о выходе из общества, либо принять в общество иного участника с перераспределением долей в общества, поскольку такие действия ведут к уменьшению залогового имущества и являются злоупотреблением.
АО и ООО – единственные формы юридических лиц, в которых попускается залог прав их участников (учредителей). В других видах юридических лиц залог не допускается.
Смотрите ниже наше рекомендации.
Подробности:
По материалам судебного дела А41-86851/19 и Определения Верховного Суда от 12.01.2021 г. № 305-ЭС20-2093.
Между Акционерным обществом и Банком был заключен кредитный договор.
Два акционера Акционерного общества передали свои акции в залог Банку в целях обеспечения исполнения кредитных обязательств общества.
В договоре залога стороны предусмотрели, что все права, которые предоставляют акции, переходят к залогодержателю, в том числе право голосования и право получения дохода по ним, в случае просрочки Акционерным обществом обязательств по займу и направления ему Банком требования о досрочном погашении.
Акционерное общество допустило просрочку кредитных обязательств.
Залогодержатель акций провел общее собрание акционеров, на котором принял решение сменить генерального директора Акционерного общества (он же один из акционеров).
Акционер не согласился с принятым решением и спорил его в суде.
Суд встал на сторону залогодержателя и подтвердил, что тот имел право принимать корпоративные решения в акционерном обществе, т.е. голосовать заложенными акциями, в том числе и по вопросу смены руководителя общества; а акционеры-залогодатели такие права утратили.
Между Акционерным обществом и Банком был заключен кредитный договор.
Два акционера Акционерного общества передали свои акции в залог Банку в целях обеспечения исполнения кредитных обязательств общества.
В договоре залога стороны предусмотрели, что все права, которые предоставляют акции, переходят к залогодержателю, в том числе право голосования и право получения дохода по ним, в случае просрочки Акционерным обществом обязательств по займу и направления ему Банком требования о досрочном погашении.
Акционерное общество допустило просрочку кредитных обязательств.
Залогодержатель акций провел общее собрание акционеров, на котором принял решение сменить генерального директора Акционерного общества (он же один из акционеров).
Акционер не согласился с принятым решением и спорил его в суде.
Суд встал на сторону залогодержателя и подтвердил, что тот имел право принимать корпоративные решения в акционерном обществе, т.е. голосовать заложенными акциями, в том числе и по вопросу смены руководителя общества; а акционеры-залогодатели такие права утратили.
При залоге акций удостоверенные ими права осуществляет залогодатель (акционер), если иное не предусмотрено договором залога акций (ч. 2 ст. 358.15 Гражданского кодекса РФ).
Если иное не предусмотрено договором залога доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью, до момента прекращения залога права участника общества осуществляются залогодержателем (там же).
Если иное не предусмотрено договором залога доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью, до момента прекращения залога права участника общества осуществляются залогодержателем (там же).
Рекомендации:
1) Залог является эффективным способом обеспечения исполнения обязательств. Залогодатели-акционеры АО (и участники ООО) должны быть внимательны при структурировании залога. Иначе возникает риск потери контроля над обществом.
2) Интересы кредитора-залогодержателя могут быть защищены корректным распределением прав из акций (долей) между должником (собственником компании) и кредитором.
Стороны могут предусмотреть такую схему, при которой должник-залогодатель акций (долей) не будет иметь возможность принимать судьбоносные решения в отношении компании (о реорганизации, о продаже ключевых активов, смене директора и т.п.). При этом не будет страдать операционное управление компанией, а кредитор-залогодержатель получит больше прав в случае наступления тех или иных согласованных обстоятельств.
3) Залог акций АО или долей в ООО является не единственным способом защиты интересов кредитора таких обществ. Так между кредитором и акционерами может быть заключен корпоративный договор (акционерное соглашение, договор об осуществлении прав участников), которым будет определено влияние кредитора на общество и принимаемые им корпоративные и хозяйственные решения; при этом объем таких возможностей будет меняться в зависимости от выполнения или невыполнения компанией и/или ее собственником определенных обязательств перед кредитором.
2) Интересы кредитора-залогодержателя могут быть защищены корректным распределением прав из акций (долей) между должником (собственником компании) и кредитором.
Стороны могут предусмотреть такую схему, при которой должник-залогодатель акций (долей) не будет иметь возможность принимать судьбоносные решения в отношении компании (о реорганизации, о продаже ключевых активов, смене директора и т.п.). При этом не будет страдать операционное управление компанией, а кредитор-залогодержатель получит больше прав в случае наступления тех или иных согласованных обстоятельств.
3) Залог акций АО или долей в ООО является не единственным способом защиты интересов кредитора таких обществ. Так между кредитором и акционерами может быть заключен корпоративный договор (акционерное соглашение, договор об осуществлении прав участников), которым будет определено влияние кредитора на общество и принимаемые им корпоративные и хозяйственные решения; при этом объем таких возможностей будет меняться в зависимости от выполнения или невыполнения компанией и/или ее собственником определенных обязательств перед кредитором.