Close
Напишите или позвоните мне любым удобным Вам способом
Phone
Mail
Telegram
WhatsApp
Skype

Юридическое сопровождение покупки бизнеса

Tilda Publishing
Благодарен за репост!
Сопровождение покупки действующего бизнеса (работающего предприятия) – это непростой и многоэтапный процесс, который связан с существенными финансовыми рисками и для продавца, и покупателя.

Предлагаю познакомиться с некоторыми юридическими аспектами процедуры.

Приятного чтения!
А если у вас возникнут вопросы, обращайтесь ко мне в любое время
Владимир Данилевский, юрист
Владимир Данилевский
юридический консультант
(Москва)
Содержание:

Проверка бизнеса перед покупкой

Цель предпродажной проверки бизнеса – получить комплексную и достоверную информацию о финансовом состоянии и юридической чистоте компании.

Юридическая проверка: что смотрим

  • Имеет ли продавец права на объект продажи
  • Корпоративная структура бизнеса, дочерние компании.
  • Права на ключевые активы, объекты недвижимости, оборудование, домены, объекты интеллектуальной собственности и т.д.
  • Важнейшие хозяйственные договоры и сделки компании.
  • Трудовая документация компании.
  • Судебная история компании и текущая ситуация.
  • И так далее.

Результат проверки: дефекты обнаружены, что дальше?

Дефекты имеют различный вес и степень негативных последствий для бизнеса и его покупателя. Поэтому само наличие дефекта – не повод отказаться от сделки, если его «починка» возможна и целесообразна из финансовых соображений.

Задача юридической проверки не только обнаружить дефекты и риски, но и сформировать рекомендации по их устранению (либо констатировать невозможность исправить дефект).

Желание стать полноценным совладельцем бизнеса и участвовать в его развитии и управлении им

Здесь инвестор намерен занимать не пассивную позицию (только получать дивиденды), но и принимать активном участие в развитии бизнеса, участвовать в его управлении и выработке решений.

Переговоры о покупке

Покупке бизнеса предшествуют переговоры сторон об условиях сделки, обмен важной информацией, проверка компании и ее активов, самого продавца, платежеспособности покупателя и т.д.

Всё это требует времени и финансовых расходов (например, потенциальный покупатель нанимает экспертов и консультантов для проверки объекта и разработки структуры сделки).

Обмен чувствительной информацией

Продавец бизнеса вынужден передать потенциальным покупателям массу информации и документации о бизнесе: состав активов, финансовая и бухгалтерская информация и т.д.

Однако существует категория информации – особенно чувствительной – разглашение которой крайне нежелательная для продавца. Например, некоторые секреты производства, исходные коды и т.д.

Юристы могут предложить юридическую схему передачи такой информации потенциальному покупателю:

  • Либо если тот откажется от самостоятельного создания подобного продукта (ведения аналогичной конкурентной деятельности);
  • Либо если тот точно пойдет на сделку покупки бизнеса после получения такой информации.

Эксклюзивные права покупателя на объект

В тех ситуациях, когда потенциальный покупатель готов предложить очень выгодную цену (при условии, что проверка бизнеса не выявит существенные дефекты), он желает исключить возможность параллельных переговоров продавца с другими потенциальными покупателями и продаже им бизнеса.

В таком случае потенциальный покупатель может получить от продавца юридические гарантии (эксклюзивные права) на покупку бизнеса по согласованной цене (формуле цены) до даты Х.

Соглашение покупателя и продавца

В Соглашении о переговорах потенциальные покупатель и продавец могут оговорить порядок обмена чувствительной информацией, наделить потенциального покупателя эксклюзивными права на объект интереса, защитить каждую сторону от искусственного затягивания переговоров другой стороной, их намеренный срыв и ответственность за такое недобросовестное поведение.

Такое соглашение может быть частью более глобального предваряющего саму сделку документа – Соглашения о намерениях (или Основные условия сделки, Term Sheet).

Структура сделки

Структура сделки – это определенная последовательность юридических действий для достижения поставленной цели (получение контроля над бизнесом). Это и самостоятельные действия продавца, и самостоятельные действия покупателя, а также их совместные действия.

Конкретное содержание структуры зависит от множества конкретных обстоятельств, связанных с продавцом и покупателем. Приведу несколько примеров:

Вывод непрофильного актива

Если на балансе покупаемой компании находятся непрофильные для нее активы, покупатель может настоять на их предварительно выводе до сделки.

При этом такие действия для продавца будут бесполезны, если сделка с покупателем сорвется.

Следовательно, структура сделки должна обеспечить и вывод непрофильного актива и обязанность покупателя компенсировать расходы продавца, если сделка не состоятся по вине покупателя.

Согласования

Согласования супругов (если продавцом и/или покупателем являются физические лица).

Согласование государственных органов.

Договоры поддержки бизнеса

Нередко покупаемое предприятие определенным образом зависит от некоторых поставщиков, напрямую связанных с продавцом либо не связанных с ним.

Таким образом, покупателю бизнеса требуется:

  • Чтобы на момент покупки бизнес имел некоторый запас сырья, либо чтобы договоры с поставщиками были долгосрочными.
  • Либо чтобы продавец обеспечил его подобной поддержкой в течение некоторого согласованного стартового периода.

Таким образом в структуру сделки включаются такие условия.

Плавающая цена бизнеса

Согласованная покупателем и продавцом цена, как правило, учитывает все известное покупателю состояние бизнеса, включая известные ему дефекты и риски.

Если после сделки будут выявлены новые дефекты, о которых не предупредил продавец, то покупатель заинтересован в снижении цены покупки.

Структура сделки, разработанная юристами, должна обеспечивать это.

И так далее

Конкретное содержание структуры зависит от множества конкретных обстоятельств.

Обязывающая документация по сделке

Такая юридическая документация налагает на покупателя и продавца определенные обязанности. Их неисполнение влечет согласованную сторонами ответственность.

Сделки по передаче акций (долей в уставном капитале)

Если покупаемый бизнес раздроблен на несколько юридических лиц или принадлежит нескольким продавцам, то такие сделки необходимо либо совершить одномоментно, что практически невозможно. В противном случае покупатель рискует получить только часть акций (частичный контроль).

Чтобы исключить такой риск юрист создает юридическую конструкцию, при которой все продажи должны быть совершены до даты Х, либо все уже совершенные сделки «откатываются» назад с существенными штрафами для продавцов.

Сделки для исполнения договоренностей

Такие юридические механизмы должны обеспечить точное и полное исполнение всех договоренностей покупателя и продавца и создавать систему эффективного «наказания» за нарушения.

Либо компенсировать потерпевшей стороне убытки и прочие финансовые потери.

Залоги, поручительства, банковская либо независимая гарантия, опционы и т.д.

Сопровождение сделки

Иногда до подписания документации по сделке требуется совершить определенные юридические действия и получить некоторые согласования, без которых сделка не может состояться.

Согласования с государственными органами

Согласование покупки с государством может потребоваться в случае, если продавцом выступает иностранное лицо из списка «недружественных стран».

Согласование покупки с антимонопольным органом потребуется при превышении порога стоимости активов покупателя, продавца, их аффилированных лиц.

Корпоративные согласования продавца бизнеса

Если продаваемый бизнес входит в состав (принадлежит) другого юридического лица, то сделка с ним потребует согласования внутри владельцев.

Согласие оформляется решением общего собрания акционеров (участников) либо совета директоров.

Следует определить компетентный орган, отвечающий у продавца за решение такого вопроса. И убедиться в соблюдении процедуры выдачи согласия. В противном случае сделка может быть впоследствии оспорена в суде акционерами продавца.

Организация сделки у нотариуса, реестродержателя

Некоторые сделки требуют обязательной нотариальной формы. О передаче акций необходимо сообщить реестродержателю.

Организация сделки в банке

Структура сделки может предусматривать участие банка:

  • Получение кредита для расчетов за покупаемый бизнес. При этом структура сделки должна исключать риски покупателя-заёмщика (кредит получен, а сделка с продавцом не состоялась).
  • Аккредитив (расчет с продавцом привязывается к определенному событию, например, переходу прав на акции к покупателю).

Tilda Publishing
Благодарен за репост!

Чем я буду полезен

Юридические консультации по покупке готового бизнеса

Анализ текущей ситуации. Возможные варианты и сценарии.

Структурирование сделки по покупке бизнеса

Разработка структуры с учетом рисков. Проверка объекта покупки. Система защиты покупателя. Меры ответственности за нарушение договоренностей.

Подготовка необходимых документов: договора купли-продажи, соглашения о неконкуренции и т.д.

Договоренности работают тогда, когда они правильно зафиксированы в юридически обязывающие документы.

Защита в суде в интересах покупателя

Мирное разрешение конфликта является безусловным приоритетом. Однако если договориться не получается, остается только путь судебного разбирательства.

Реализованные проекты

Совместное предприятие в сфере энергетики. Разработка корпоративного договора.
Сопровождение сделки по вхождению в совместное предприятие и финансированию бизнес-проекта на сумму 1,8 млн. долларов США с условием последующей конвертации займов в акции компании.
Создание совместного предприятия российским и иностранным партнерами
Консультирование российского клиента в рамках проекта по созданию совместного предприятия с его иностранным партнёром по организации сбыта его продукции и последующей локализации производства в России.
Создание совместного предприятия (мясоперерабатывающего комплекса). Разработка корпоративного договора.
Консультирование клиентов по вопросам создания совместного предприятия (регионального мясоперерабатывающего комплекса) и подготовке корпоративного договора между партнерами будущего предприятия.
Корпоративный договор для региональной сети магазинов автозапчастей
Разработка корпоративного договора между основателями предприятия и новыми инвесторами. Фиксация обязательств по дополнительному финансированию, финансовым показателям, условий совместной продажи предприятия внешнему инвестору всеми его участниками.

Стоимость работы юриста

Консультация в офисе, по видеосвязи – 6 000 руб./час.

Стоимость разработки механизмов и документов под конкретную ситуацию индивидуальна .

Первичная встреча (выяснение потребностей и задач) не оплачивается: мы обсуждаем ваши потребности и возможность достичь ваши цели.

Клиенты

Публикации в СМИ

Показать еще