Покупка готового бизнеса

Для начала покупателю необходимо четко определить, что именно он покупает, что именно его интересует. И здесь возможны всего два варианта:

• С его историей;

• Со всеми активами (базами данных, оборудованием, запасами, ТМЦ, товарными знаками, правами аренды, сайтом, социальными сетями и т.д.);

• Со всеми либо только отдельными пассивами и обязательствами (незакрытыми долгами, обязательствами по налогам, предписаниями государственных контролирующих органов и т.д.);

• С действующими договорами с контрагентами;

• Со штатом сотрудников;

• И так далее.

• Либо только оборудование для производства;

• Либо товарный знак и технология;

• Либо объект недвижимости или права аренды;

• И так далее.

Предпродажное позиционирование – это одно, а в каком состоянии объект приобретения окажется у покупателя в итоге – другое.

Критерии такого «качества» объекта должны быть четко зафиксированы на бумаге.

Так, например, юридическое лицо, которое получит покупатель:

• Не должно иметь долгов, либо их объем не должен превышать согласованный;

• Компания должна оставаться собственником определенных активов (оборудования, товарных знаков, права аренды земельных участков и т.д.);

• У компании должны продолжать действовать договоры с ключевыми поставщиками ресурсов;

• Компания должна иметь возможность вести ее прежние социальные сети

• И так далее и так далее.

Эти требования к «качеству» должны быть указаны в договорной документации покупателя и продавца бизнеса.

Цели проверки:

Стороны могут договориться о том, что продавец не будет совершать некоторые сделки в период, непосредственно предшествующий покупке и передаче бизнеса покупателю (любые сделки на сумму более Х руб., отчуждение самого значимого оборудования и т.д.).

Такая договоренность повысит эффективность проверки бизнеса по стороны покупателя.

Конкретный объект покупки и результаты его проверки неминуемо отразятся на структуре сделки:

• Как будет оформлена сделка по приобретению бизнеса (например, удобнее купить все юридическое лицо продавца, либо напротив – выявленные при проверке риски слишком существенны и требуют «дробления» бизнеса и скупку по отдельным частям: покупку оборудования, переоформления прав на сайт и контент на нем и т.д.

• Как будет фиксироваться передача активов и отсутствие дефектов в них.

• Будет ли продавец обязан предварительно вывести из бизнеса непрофильные и ненужные покупателю активы, и как при этом подстраховать продавца от срыва сделки со стороны покупателя.

• Возьмет ли на себя покупатель дополнительные обязательства по поддержке бизнеса на переходный стартовый период покупателя;

• И так далее.

Структуру сделки разрабатывают юристы на основе конкретной ситуации, одного типового шаблона не существует. Использоваться образцы документов из интернета, значит подвергать покупателя всем вышеперечисленным рискам.

Некоторые важные для покупателя свойства и «качества» бизнеса невозможно проверить, либо такая проверка будет долгой и дорогой (например, оборудование всей торговой сети находится в технически исправном состоянии, не требует ремонта, износ не более 30%. Либо компания не имеет незакрытых претензий от поставщиков и покупателей продукции).

В таком случае продавец может предоставить покупателю специальное юридическое заверение – обещание, что всё именно так и есть и проверять не надо.

Если в последующем выясниться, что реальная картина отличается от такого заверения-обещания, то продавец понесет согласованную ответственность (например, должен будет возместить расходы на ремонт и простой оборудования, компенсировать затраты компании на удовлетворение претензий поставщиков и покупателей).

Покупке бизнеса может предшествовать этап проверки компании или отдельных активов, да и сами переговоры. При этом будущий покупатель вкладывает в них в это свои деньги и время.

В таком случае от продавца возможно получить юридические гарантии, что на это время он не будет вести переговоры с другими потенциальными покупателями и не продаст бизнес другому покупателю.

Покупатель получает дополнительные гарантии при оплате бизнеса несколькими траншами, когда часть платежей происходит после передачи сделки.

Если за это время в бизнесе проявятся «грехи» от прошлой деятельности продавца, и компания потеряет от этого деньги, то покупатель получит возможность компенсировать потери за счет оставшихся платежей продавцу.

Такое условие необходимо правильным образом включить в договор купли-продажи бизнеса.

Продавец лучше разбирается в своем бизнесе чем покупатель. Поэтому всегда существует риск, что он создаст аналогичную структуру и начнет конкурировать с покупателем на той же территории, либо среди той же группы основных потребителей.

Покупатель и продавец бизнеса могут установить либо полный запрет на конкуренцию (не заниматься аналогичной деятельностью). Либо договориться о возможности такой конкуренции, но в ограниченной объеме либо на другой территории.

За незначительные дефекты и нарушения со стороны продавца стороны, как правило, предусматривают финансовые санкции, и этого бывает достаточно (скрыл о необходимости уплаты административного штрафа – компенсируй расходы, которые понес новый собственник бизнеса, и т.п.).

Однако критичные дефекты могут явиться основанием для отказа покупателя от уже состоявшейся сделки и необходимости компенсировать ему возникшие убытки (например, права на бизнес либо его ключевые активы начинает оспаривать иное лицо).

Такой договор далеко не единственный необходимый документ, но об этом следующий отдельный блок ниже.

Согласование сделки по покупке бизнеса с государством может потребоваться, если продавцом бизнеса выступает иностранное лицо из списка «недружественных стран».

Покупателю следует внимательно изучить действующие кредитные сделки (даже если он согласен купить бизнес в таком состоянии): нередко смена собственника компании указана в них как основание для банка потребовать досрочного погашения кредита.

Если бизнес оформлен на нескольких лиц (ведется через нескольких ИП, либо собственникам юридического лица являются несколько партнеров), то сделку необходимо проводить одновременно.

Однако это не всегда возможно: продавцы оказываются в разных городах, кто-то «опаздывает» на сделку, да и физически подписать одновременно несколько сделок затруднительно – всегда получается определенная последовательность. И начиная первый договор, нельзя быть уверенным, что будет подписан последний из намеченных.

Риски очевидны: покупатель может получить только часть прав на бизнес.

Чтобы исключить такой риск юристы создают юридическую конструкцию, при которой:

• На продавцов налагается обязанность совершить сделку по продаже и если не сегодня, так точно завтра, иначе – существенные штрафы.

• Если все намеченные сделки с продавцами не состоятся до даты Х, то все уже совершенные сделки отменяются, продавцы не получают деньги.

ИП продает не бизнес, а только отдельные его элементы и активы – оборудование, ТЦМ, права аренды, права на домен, сайт (контент на нем), товарный знак, рецептуру, базу данных и т.д. и т.п.

Для переоформления всего этого комплекта на нового владельца будут применяться различные договоры.

В таком случае основной документ – договор купли-продажи 100% акций АО либо 100% доли в уставном капитале ООО.

Однако напомню, вместе с акциями / долей в уставном капитале покупатель получает только компанию. А её наполнение конкретными активами и долгами может быть различным.

Сторонам следует согласовать и указать перечень активов и требования к их «качеству» (о чем была речь выше).

А также то, каким образом будет проверяться их наличие и состояние в момент сделки.

Сторонам следует согласовать и указать перечень тех отрицательных свойств и качеств, которыми бизнес или его отдельные элементы не должны обладать (отсутствие долгов, незакрытых претензии, требований госорганов и т.д.).

Продавец может предоставить покупателю специальное юридическое заверение-обещание в отношении таких отрицательных свойств и качеств бизнеса. Если уже после сделки выясниться, что в реальности всё не так, то продавец понесет согласованную ответственность (например, должен будет возместить компенсировать дополнительно начисленные налоги).

Конкретный перечень документов, который будет оформлять покупку бизнеса, зависит от конкретной ситуации. В некоторых случаях приходится делать целую договорную обвязку из нескольких юридических соглашений.

Приведу «стандартный» перечень:

• Договор купли-продажи акций АО или долей в уставном капитале ООО.
• Договор купли-продажи отдельных активов, если они не входили в АО/ООО (их может быть несколько, если активы рассеяны по нескольким продавцам).
• Соглашение об уступке прав аренды (например, торговые точки в аренде).
• Соглашение о передаче прав на сайт и контент на нем, на аккаунты в социальных сетях.
• Соглашение о неконкуренции.
• Поручительства третьих лиц за продавца, залоги и прочие механизмы, которые будут гарантировать исполнение продавцом своих обязательств перед покупателем.
• Согласия супруга(и) продавца.

Нередко я рекомендую делать ее плавающей, т.е. чтобы она зависела от качества бизнеса. А такое качество проверяется спустя время (месяц, квартал, больше – согласовывается покупателем и продавцом).

И если спустя время покупатель обнаружит в бизнесе дефекты, о которых «забыл» предупредить продавец, то цена корректируется в сторону понижения.

Если покупатель не отвечает критерию повышенной надежности, то уплата аванса может нести за собой риски для покупателя.

Для таких случаев есть различные варианты, в том числе внесение аванса не продавцу, а на специальный счет надежного третьего лица (например, нотариуса). Деньги с этого счета поступят продавцу только после того, как сделка будет совершена. При этом продавец тоже защищен: он точно знает, что деньги имеются в наличии, и он точно их получит сразу после сделки.

Покупатель и продавец бизнеса могут установить либо полный запрет продавцу на конкуренцию (не заниматься аналогичной деятельностью). Либо допустить конкуренции, но в ограниченной объеме либо на другой территории.

Эффективность исполнения договоренностей зависит от двух факторов: договоренности правильно зафиксированы, за нарушение договоренностей неизбежно последует болезненное наказание.

Такой документ не учитывает специфику конкретной ситуации.

Как правило, такие шаблоны касаются лишь одного аспекта - передачи акций или долей в юридическим лице и не учитывают те активы (оборудование, товарные знаки, права аренды), которые должен получить покупатель. Никак не регулируют тот момент, что бизнес должен перейти к покупателю без долгов от прежнего владельца и прочих дефектов от прошлой деятельности продавца.

И в этом нет ничего странного: никто не захочет делиться своими наработками бесплатно.