Покупка готового бизнеса: юридические аспекты

Владимир Данилевский
профессиональный юрист
Это подробный гайд по покупке готового бизнеса.
В нем вы найдете информацию по ключевым юридическим рискам, способы работы с рисками, требования к документации и оформлению сделки.

Все рекомендации основаны на личном опыте участия в аналогичных клиентских проектах. Полезного чтения!

1. Риски и подводные камни покупки готового бизнеса

Не буду касаться рисков сугубо предпринимательских (малознакомая сфера деятельности, неудачная локация, переоценка стоимости и т.п.). Затрону только юридические риски.

Грехи из прошлой жизни компании

Налоги, задолженность перед контрагентами или работниками, неисполненные предписания государственных контролирующих органов и т.д.

Часть их них продавец может без умысла, по ошибке не отразить в бухгалтерской и иной документации компании либо отразить их неверно.

Другая часть может образоваться уже после сделки купли-продажи бизнеса, и разбираться с ними теперь придется новому владельцу.

Намеренно скрытые обязательства бизнеса (компании)

Продавец может намеренно скрыть от покупателя («забыть» отразить в документации) крупный незакрытый заём компании, неисполненный контакт, претензии от поставщика или клиента или сотрудников, за которыми точно последует судебное разбирательство, и т.д.

Между переговорами о покупке бизнеса и самой сделкой всегда проходит некоторое время. В течение него бизнес не останавливается, работает, совершаются всё новые и новые операции.

Недостоверная информация продавца о его бизнесе

  • Вид деятельности бизнеса требует специальных лицензий и разрешений, но компания не имеет их, либо имеет не в полном объеме.
  • Техническое состояние оборудования в реальности хуже и требует немедленный вложений и ремонта.
  • Меньший трафик клиентов на точке.
  • Выгодные условия работы ключевых поставщиков оказались лишь временными и теперь постоянные издержки возросли.
  • Аккаунт бизнеса в социальных сетях может принадлежать не продавцу (его может вести сотрудник либо родственник продавца), и после сделки покупатель не получит к нему доступ. Либо после сделки с сайта или соцсетей исчезнет весь контент.

Права продавца на ключевые активы не подтверждены либо оспариваются

Отсутствуют надлежащие документы на основное оборудование, т.е. компания не может подтвердить свое право собственности на него. Частый случай – в документации отсутствует серийный номер, хотя он присутствует на аппарате. Возникает риск, что после сделки по покупатель получит требование от «надлежащего» собственника о возврате ему такого оборудования.

После сделки пропала часть оборудования и ТМЦ

После сделки покупатель не обнаружил часть из того, что еще вчера лежало на складе либо стояло и работало в цехе при совместном осмотре с продавцом. Либо исчезла база данных на сервере.

Отказ ключевых поставщиков и покупателей работать с новым владельцем

Ключевой поставщик сразу после сделки уведомляет об отказе от системы скидок, которые он предоставлял прежнему владельцу.

Основной оптовый покупатель снижает объем закупки либо полностью прекращает его.

Нередко это свидетельствует о том, что продавец бизнеса уже создал аналогичное предприятие и «перевел» поставщиков и клиентов на него.

СДЕЛАЮ АУДИТ ВАШЕЙ СИТУАЦИИ,
ПОКАЖУ РИСКИ И ВОЗМОЖНОСТИ

Владимир Данилевский
юридический консультант
Бесплатная установочная встреча продолжительностью до 1 часа

2. Как исключить риски при покупке готового бизнеса

Приведу некоторые основные способы:

Четкое понимание, что есть объект покупки

Для начала покупателю необходимо четко определить, что именно он покупает, что именно его интересует. И здесь возможны всего два варианта:
А
Объект интереса и покупки - весь бизнес, всё предприятие целиком, т.е. юридическое лицо:
  • С его историей;
  • Со всеми активами (базами данных, оборудованием, запасами, ТМЦ, товарными знаками, правами аренды, сайтом, социальными сетями и т.д.);
  • Со всеми либо только отдельными пассивами и обязательствами (незакрытыми долгами, обязательствами по налогам, предписаниями государственных контролирующих органов и т.д.);
  • С действующими договорами с контрагентами;
  • Со штатом сотрудников;
  • И так далее.
  • Условием покупки может быть требование покупателя вывести из периметра сделки ненужные ему элементы бизнеса продавца (уволить часть персонала, досрочно закрыть кредитные договоры, убрать ненужный автотранспорт и т.п.)
Б
Объект интереса и покупки – отдельные активы продавца:
  • Либо только оборудование для производства;
  • Либо товарный знак и технология;
  • Либо объект недвижимости или права аренды;
  • И так далее.
  • Объектом покупки может стать совокупность отдельных активов: например, право аренды торговых точек + товарный знак + оборудование + запасы сырья, но без юридического лица продавца, через которое ранее велся бизнес, и без персонала

Оговариваем с продавцом те качества, которыми должен обладать объект покупки в момент его передачи покупателю

Предпродажное позиционирование – это одно, а в каком состоянии объект приобретения окажется у покупателя в итоге – другое.

Критерии такого «качества» объекта должны быть четко зафиксированы на бумаге.

Так, например, юридическое лицо, которое получит покупатель:

  • Не должно иметь долгов, либо их объем не должен превышать согласованный;
  • Компания должна оставаться собственником определенных активов (оборудования, товарных знаков, права аренды земельных участков и т.д.);
  • У компании должны продолжать действовать договоры с ключевыми поставщиками ресурсов;
  • Компания должна иметь возможность вести ее прежние социальные сети
  • И так далее и так далее.

Эти требования к «качеству» должны быть указаны в договорной документации покупателя и продавца бизнеса.
все последующие действия зависят от ответа на вопрос «что именно покупает новый владелец»

Проверка объекта покупки (юридическая чистота, корректный бухгалтерский учет и так далее)

Цели проверки:
  • Получить объективную картину о состоянии объекта покупки
    Для юридического лица это финансовое состояние, права собственности на ключевые активы, наличие судебных споров и т.д.

    Для отдельного актива (оборудования) – действительность прав собственности на него, техническое состояние и т.д.
    • Выявить риски, связанные с личностью самого продавца
      Например, если лично продавец находится в предбанкротном состоянии, то сделка по продаже бизнеса оказывается под риском оспаривания со стороны его кредиторов.
      • Выявить дефекты объекта покупки, о который продавец намеренно умолчал
      Незакрытые долги, отсутствие необходимых лицензий и разрешений и т.д.

      Временный запрет бизнесу на некоторые сделки

      Стороны могут договориться о том, что продавец не будет совершать некоторые сделки в период, непосредственно предшествующий покупке и передаче бизнеса покупателю (любые сделки на сумму более Х руб., отчуждение самого значимого оборудования и т.д.).

      Такая договоренность повысит эффективность проверки бизнеса по стороны покупателя.

      Структура сделки

      Конкретный объект покупки и результаты его проверки неминуемо отразятся на структуре сделки:

      • Как будет оформлена сделка по приобретению бизнеса (например, удобнее купить все юридическое лицо продавца, либо напротив – выявленные при проверке риски слишком существенны и требуют «дробления» бизнеса и скупку по отдельным частям: покупку оборудования, переоформления прав на сайт и контент на нем и т.д.
      • Как будет фиксироваться передача активов и отсутствие дефектов в них.
      • Будет ли продавец обязан предварительно вывести из бизнеса непрофильные и ненужные покупателю активы, и как при этом подстраховать продавца от срыва сделки со стороны покупателя.
      • Возьмет ли на себя покупатель дополнительные обязательства по поддержке бизнеса на переходный стартовый период покупателя;
      • И так далее.

      Структуру сделки разрабатывают юристы на основе конкретной ситуации, одного типового шаблона не существует. Использоваться образцы документов из интернета, значит подвергать покупателя всем вышеперечисленным рискам.

      Получите от продавца юридические гарантии в отношении тех данных о бизнесе, которые проверить затруднительно

      Некоторые важные для покупателя свойства и «качества» бизнеса невозможно проверить, либо такая проверка будет долгой и дорогой (например, оборудование всей торговой сети находится в технически исправном состоянии, не требует ремонта, износ не более 30%. Либо компания не имеет незакрытых претензий от поставщиков и покупателей продукции).

      В таком случае продавец может предоставить покупателю специальное юридическое заверение – обещание, что всё именно так и есть и проверять не надо.

      Если в последующем выясниться, что реальная картина отличается от такого заверения-обещания, то продавец понесет согласованную ответственность (например, должен будет возместить расходы на ремонт и простой оборудования, компенсировать затраты компании на удовлетворение претензий поставщиков и покупателей).

      Эксклюзивные права покупателя на бизнес на этапе переговоров и проверки объекта покупки

      Покупке бизнеса может предшествовать этап проверки компании или отдельных активов, да и сами переговоры. При этом будущий покупатель вкладывает в них в это свои деньги и время.

      В таком случае от продавца возможно получить юридические гарантии, что на это время он не будет вести переговоры с другими потенциальными покупателями и не продаст бизнес другому покупателю.

      Разделите платежи за покупку бизнеса

      Покупатель получает дополнительные гарантии при оплате бизнеса несколькими траншами, когда часть платежей происходит после передачи сделки.

      Если за это время в бизнесе проявятся «грехи» от прошлой деятельности продавца, и компания потеряет от этого деньги, то покупатель получит возможность компенсировать потери за счет оставшихся платежей продавцу.

      Такое условие необходимо правильным образом включить в договор купли-продажи бизнеса.

      Допустима ли конкуренция со стороны продавца

      Продавец лучше разбирается в своем бизнесе чем покупатель. Поэтому всегда существует риск, что он создаст аналогичную структуру и начнет конкурировать с покупателем на той же территории, либо среди той же группы основных потребителей.

      Покупатель и продавец бизнеса могут установить либо полный запрет на конкуренцию (не заниматься аналогичной деятельностью). Либо договориться о возможности такой конкуренции, но в ограниченной объеме либо на другой территории.

      Выход из сделки (отказ от бизнеса, отказ от договора)

      За незначительные дефекты и нарушения со стороны продавца стороны, как правило, предусматривают финансовые санкции, и этого бывает достаточно (скрыл о необходимости уплаты административного штрафа – компенсируй расходы, которые понес новый собственник бизнеса, и т.п.).

      Однако критичные дефекты могут явиться основанием для отказа покупателя от уже состоявшейся сделки и необходимости компенсировать ему возникшие убытки (например, права на бизнес либо его ключевые активы начинает оспаривать иное лицо).

      3. Как оформить сделку купли-продажи готового бизнеса?

      Договор купли-продажи

      Такой договор далеко не единственный необходимый документ, но об этом следующий отдельный блок ниже.

      Согласование с супругой продавца

      Если продавцом бизнеса выступает гражданин (физическое лицо), запросите согласие его супруги даже в том случае, если предприятие было создано до брака.

      Согласование с государственными органами

      Согласование сделки по покупке бизнеса с государством может потребоваться, если продавцом бизнеса выступает иностранное лицо из списка «недружественных стран».

      Согласование с контрагентами, банками

      Покупателю следует внимательно изучить действующие кредитные сделки (даже если он согласен купить бизнес в таком состоянии): нередко смена собственника компании указана в них как основание для банка потребовать досрочного погашения кредита.

      Если продавцов несколько

      Если бизнес оформлен на нескольких лиц (ведется через нескольких ИП, либо собственникам юридического лица являются несколько партнеров), то сделку необходимо проводить одновременно.

      Однако это не всегда возможно: продавцы оказываются в разных городах, кто-то «опаздывает» на сделку, да и физически подписать одновременно несколько сделок затруднительно – всегда получается определенная последовательность. И начиная первый договор, нельзя быть уверенным, что будет подписан последний из намеченных.

      Риски очевидны: покупатель может получить только часть прав на бизнес.

      Чтобы исключить такой риск юристы создают юридическую конструкцию, при которой:

      • На продавцов налагается обязанность совершить сделку по продаже и если не сегодня, так точно завтра, иначе – существенные штрафы.
      • Если все намеченные сделки с продавцами не состоятся до даты Х, то все уже совершенные сделки отменяются, продавцы не получают деньги.
      покупка готового бизнеса должна обеспечивать получение активов с согласованным качеством и исключать неоговоренные долги и прочие дефекты из его прошлой жизни

      юридическая поддержка
      при покупке или продаже бизнеса

      Владимир Данилевский
      юридический консультант
      • Проверка объекта и продавца
      • Участие в переговорах
      • Сопровождение сделки и документы

      4. Договор покупки (купли-продажи) готового бизнеса: рекомендации юриста

      Приведу общие советы для любой ситуации. Каждый конкретный случай может потребовать учесть дополнительные аспекты.

      Призываю помнить: покупка любого, даже малого бизнеса – это всегда совокупность документов и юридических механизмов.

      Если бизнес покупается у ИП

      ИП продает не бизнес, а только отдельные его элементы и активы – оборудование, ТЦМ, права аренды, права на домен, сайт (контент на нем), товарный знак, рецептуру, базу данных и т.д. и т.п.

      Для переоформления всего этого комплекта на нового владельца будут применяться различные договоры.

      Если бизнес покупается у ООО, АО (т.е. бизнес велся через юридическое лицо)

      В таком случае основной документ – договор купли-продажи 100% акций АО либо 100% доли в уставном капитале ООО.

      Однако напомню, вместе с акциями / долей в уставном капитале покупатель получает только компанию. А её наполнение конкретными активами и долгами может быть различным.

      Список ключевых активов и ценностей бизнеса

      Сторонам следует согласовать и указать перечень активов и требования к их «качеству» (о чем была речь выше).

      А также то, каким образом будет проверяться их наличие и состояние в момент сделки.

      Список отрицательных свойств / качеств

      Сторонам следует согласовать и указать перечень тех отрицательных свойств и качеств, которыми бизнес или его отдельные элементы не должны обладать (отсутствие долгов, незакрытых претензии, требований госорганов и т.д.).

      Продавец может предоставить покупателю специальное юридическое заверение-обещание в отношении таких отрицательных свойств и качеств бизнеса. Если уже после сделки выясниться, что в реальности всё не так, то продавец понесет согласованную ответственность (например, должен будет возместить компенсировать дополнительно начисленные налоги).

      Любая сделка (договор) купли-продажи бизнеса — это всегда совокупность документов

      Конкретный перечень документов, который будет оформлять покупку бизнеса, зависит от конкретной ситуации. В некоторых случаях приходится делать целую договорную обвязку из нескольких юридических соглашений.

      Приведу «стандартный» перечень:
      • Договор купли-продажи акций АО или долей в уставном капитале ООО.
      • Договор купли-продажи отдельных активов, если они не входили в АО/ООО (их может быть несколько, если активы рассеяны по нескольким продавцам).
      • Соглашение об уступке прав аренды (например, торговые точки в аренде).
      • Соглашение о передаче прав на сайт и контент на нем, на аккаунты в социальных сетях.
      • Соглашение о неконкуренции.
      • Поручительства третьих лиц за продавца, залоги и прочие механизмы, которые будут гарантировать исполнение продавцом своих обязательств перед покупателем.
      • Согласия супруга(и) продавца.

      Цена

      Нередко я рекомендую делать ее плавающей, т.е. чтобы она зависела от качества бизнеса. А такое качество проверяется спустя время (месяц, квартал, больше – согласовывается покупателем и продавцом).

      И если спустя время покупатель обнаружит в бизнесе дефекты, о которых «забыл» предупредить продавец, то цена корректируется в сторону понижения.

      Порядок оплаты и форма расчетов

      Если покупатель не отвечает критерию повышенной надежности, то уплата аванса может нести за собой риски для покупателя.

      Для таких случаев есть различные варианты, в том числе внесение аванса не продавцу, а на специальный счет надежного третьего лица (например, нотариуса). Деньги с этого счета поступят продавцу только после того, как сделка будет совершена. При этом продавец тоже защищен: он точно знает, что деньги имеются в наличии, и он точно их получит сразу после сделки.

      Условие о неконкуренции продавца с проданным им бизнесом

      Покупатель и продавец бизнеса могут установить либо полный запрет продавцу на конкуренцию (не заниматься аналогичной деятельностью). Либо допустить конкуренции, но в ограниченной объеме либо на другой территории.

      Ответственность сторон

      Эффективность исполнения договоренностей зависит от двух факторов: договоренности правильно зафиксированы, за нарушение договоренностей неизбежно последует болезненное наказание.

      Риски шаблона договора из интернета

      Такой документ не учитывает специфику конкретной ситуации.

      Как правило, такие шаблоны касаются лишь одного аспекта - передачи акций или долей в юридическим лице и не учитывают те активы (оборудование, товарные знаки, права аренды), которые должен получить покупатель. Никак не регулируют тот момент, что бизнес должен перейти к покупателю без долгов от прежнего владельца и прочих дефектов от прошлой деятельности продавца.

      И в этом нет ничего странного: никто не захочет делиться своими наработками бесплатно.
      Tilda Publishing
      Благодарен за репост!

      услуги юриста при
      купле-продаже готового бизнеса

      давайте
      знакомиться

      Опыт
      Практика
      Публичная активность
      Более 20 лет консультирую предпринимателей по юридическим аспектам ведения бизнеса в России.
      До создания своего бизнеса
      я практиковал на позициях старшего юриста и руководителя юридических практик в ведущих юридических фирмах Москвы: КЛИФФ, Sameta (Crowe CRS), Amond&Smith.
      Читаю семинары для предпринимателей в Moscow Business School.
      Спикер авторского курса на программе MBA в Высшей школе бизнеса при Государственном Университете Управления.
      Дополнительно получил управленческое образование, чтобы лучше понимать внутренние бизнес-процессы клиентов.
      Меня зовут Владимир Данилевский,
      я буду отвечать за работу с Вами

      напишите нам
      ИЛИ ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ

      реализованные
      проекты

      что говорят
      наши клиенты

      публикации в деловых сми
      и выступления

      Публикации в СМИ
      Семинары и выступления
      Блог
      Как купить готовый бизнес без его изъянов
      Вебинар
      для Журнала «Генеральный директор»
      21.12.2023
      Стартап-гостиная «от идеи к стартапу»
      онлайн выступление
      25.05.2023